本文系鈦媒體獨家專欄［BAT觀察］系列

　　設想這樣一個場景：一個人來到一臺自動販賣機前，他按下商品按鈕，再拿起手機對著販賣機比劃兩下，兩秒鐘后，一罐可樂就從機器里面掉出來了。

　　放到幾年前，這件事會讓人感到不可思議，但是現(xiàn)在這已經(jīng)成為了現(xiàn)實。

　　今年春天，北京地鐵四號線的地鐵站里悄悄出現(xiàn)了兩臺這樣的自動販賣機。它身上貼著“支付寶”的LOGO，用戶通過支付寶移動客戶端“支付寶錢包”的聲波支付功能，就可以完成這種充滿現(xiàn)代感的購買行為。

　　同樣的功能還可以在兩臺手機之間實現(xiàn)：打開“支付寶錢包”的APP，把兩臺手機放到一起，兩個支付寶賬戶之間可以輕松轉(zhuǎn)賬。

　　一個小小的手機APP承載了支付寶把錢包數(shù)字化的想像和野心。阿里小微金融服務集團國內(nèi)事業(yè)部總經(jīng)理樊治銘甚至放出豪言：“我們的終極?目標是消滅你們?上的真實的錢包！”2012年底，支付寶手機客戶端加入了聲波支付功能；從2013年起，支付寶手機客戶端改名為“支付寶錢包”；今年9月，支付寶宣布與國內(nèi)11家自動售貨機運營商達成合作協(xié)議，這些運營商將全面采用支付寶“當面付”產(chǎn)品，實現(xiàn)交易電子化。

　　支付寶不但想取代錢包，還想幫用戶理財、代替銀行的部分功能……接下來它還會干什么？

　　大家早就知道了，阿里金融正在頻頻向外界釋放出挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的信號。從第三方支付（支付寶），到小額信貸（旗下小貸公司）、擔保（商誠）、保險（眾安），再到貨幣基金（余額寶），除了吸儲之外，阿里巴巴的鐵蹄踏入了傳統(tǒng)商業(yè)銀行所涉及到的大部分領域（詳見鈦媒體此前文章：《詳解阿里金融大布局》）。

　　然而，阿里小微集團CEO彭蕾既不承認阿里要做銀行，也不談“顛覆”，只是說：“我覺得互聯(lián)?基因，或者說余額寶給我最?的啟示是什么，就是兩個字：簡單！很多人把金融神秘化了。”

　　那么就從原點看。撇開“戰(zhàn)略布局”、“顛覆銀行”之類的老生常談，彭蕾的話指向了問題的另一個觀察角度：從使用層面上看，支付寶只是讓“用錢”這件事互聯(lián)網(wǎng)化了而已。

　　阿里無數(shù)次地重申自己“不做銀行”，支付寶卻是一個模仿大師，把銀行的業(yè)務依樣畫葫蘆，學得有模有樣。這種模仿讓阿里巴巴賺足了眼球，讓外界解讀成是“顛覆”行為?；蛟S是由于公關和媒體的注意力過于放在“金融”上了，支付寶本身又從屬于阿里小微（這里有更加令人矚目的小貸、擔保和保險業(yè)務），一些本該留給“互聯(lián)網(wǎng)”的討論空間到最后全部被淹沒在一片了“挑戰(zhàn)銀行”的聲音當中。

　　樊治銘透露了一些數(shù)據(jù)：余額寶的開戶用戶已經(jīng)超過1600萬，累計申購的貨幣基金已經(jīng)超過1300萬。天弘基?已經(jīng)成為?戶數(shù)最?的公募基金，也成為了中國最?的貨幣基金。余額寶貨幣基金的托管銀行中信銀行此前對財新網(wǎng)稱，2013年上半年，中信銀行已為余額寶完成了數(shù)百萬筆的資金劃轉(zhuǎn)和監(jiān)督服務，交易總金額近200億元。而在與阿里巴巴合作推出余額寶之前，天弘只是一家默默無聞的基金公司。

　　看看余額寶是怎么模仿的吧。余額寶的本質(zhì)是銀行現(xiàn)有的“T＋0貨幣基金”理財產(chǎn)品，但在產(chǎn)品和推廣上卻與傳統(tǒng)銀行推廣理財產(chǎn)品的方式截然不同。產(chǎn)品層面上，余額寶簡化了基金認購和贖回的步驟，門檻由1000元拉低至1元，采用“T＋0”方式，把“認購”和“贖回”做得像“充值”和“提現(xiàn)”；支付寶還把余額寶的板塊放到了個人支付寶首頁的顯著位置（支付寶賬戶板塊的下方）以方便用戶的操作。而在推廣層面上，支付寶打出了“會賺錢的支付寶”的宣傳標語，大力宣傳貨幣基金的低風險和收益穩(wěn)定的特性。加之貨幣基金本身確實風險較低（歷史上出現(xiàn)虧損的情況屈指可數(shù)），配合支付寶的巨大資金吞吐量，余額寶實現(xiàn)了迅速上位，成為了人們口中的“屌絲理財神器”。

　　體現(xiàn)到產(chǎn)品上，支付寶甚至要跟普通的活期存儲更為相像一些（當然，這其中存在風險披露的問題）。這是典型的互聯(lián)網(wǎng)方式，卻讓一家屌絲基金公司變成了土豪，在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的框架之上建立起了一套兼顧兩端的業(yè)務模式。

　　支付寶已經(jīng)不只是單純的阿里平臺上的結(jié)算和支付工具，它正在意圖成為一個通用的支付網(wǎng)絡，將用戶散落在各個銀行中的錢匯集于一處，成為網(wǎng)絡上的統(tǒng)一支付手段。

　　如果說支付寶手機客戶端模仿了錢包，那么支付寶本身就已經(jīng)裝扮成了一張銀行卡。還有支付寶曾經(jīng)透露過的“虛擬信用卡”，背后應該是通過旗下的擔保業(yè)務實現(xiàn)的（見鈦媒體作者江南憤青的文章：《阿里巴巴的金融邏輯》）——支付寶面向用戶的時候是一個模樣，在后臺的實現(xiàn)則是另外一套體系在運作。

　　當然，這背后有著淘寶建立起來的信用和風控體系（據(jù)支付寶風險管理部的負責人袁雷鳴稱，支付寶的風控與國家金融機構(gòu)在一個等級上）作為支撐。

　　“模仿者”支付寶也并不是高枕無憂。同樣具有大量用戶群和互聯(lián)網(wǎng)基因的微信已經(jīng)進入移動支付領域，相比起遙不可及的銀行，微信對支付寶的沖撞將會更加直接和迅速。

　　阿里小微集團或許是由小貸公司、擔保公司等組成的（彭蕾稱集團的股權情況將會很快公布），但有著純粹的互聯(lián)網(wǎng)基因。在大家“言必稱顛覆”的阿里金融之外，“模仿者”支付寶的這些動作也有意思，也是創(chuàng)新。